Wiki

Tìm hiểu vị thế long/short trong chứng khoán |Món Miền Trung

Trong chứng khoán có quy định về “position” mà ở Việt Nam gọi là “vị thế”. “Vị thế” ở đây có thể hiểu là tình trạng nắm giữ, sở hữu của một nhà đầu tư nào đó đối với một số lượng chứng khoán trong những điều kiện nhất định của thị trường.

  • Lệnh Sell trong chứng khoán
  • Lệnh Short Binance la gì
  • Lệnh Short trong chứng khoán phái sinh
  • Short là gì
  • Cách chơi chứng khoán phái sinh

Vị thế là gì?

Position còn được gọi là vị thế, có thể hiểu là tình trạng nắm giữ, sở hữu của một nhà đầu tư nào đó đối với một số lượng chứng khoán trong những điều kiện nhất định của thị trường, thường liên quan đến biến động giá chứng khoán.

xem thêm: short phái sinh là gì

Còn trong thị trường ngoại hối forex thì position cũng được hiểu là vị thế mua bán các cặp tiền tệ, tức nhà đầu tư có nhu cầu mua một đồng tiền nào đó và muốn bán một đồng tiền nào đó.

Vị thế là gì?
Vị thế là gì?

Vị thế có thể phân ra thành hai vị thế chính: vị thế mua (long position) và vị thế bán (short position).

Vị thế mua là tình trạng nhà đầu tư đã bỏ tiền mua một loại chứng khoán hay cặp tiền tệ và hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng.

Và ngược lại, vị thế bán là tình trạng nhà đầu tư đã tham gia vào một thương vụ bán cặp ngoại tệ nào đó trên thị trường forex và sẽ kiếm lời khi giá giảm.

Long Position và Short Position đối với hợp đồng quyền chọn

Long Position và Short Position đối với hợp đồng quyền chọn
Long Position và Short Position đối với hợp đồng quyền chọn

Trước khi đi vào tìm hiểu phần này, các bạn có thể tham khảo bài viết sau để hiểu rõ hơn về hợp đồng quyền chọn: Hợp đồng quyền chọn (Option contract) là gì?

Khi nhà đầu tư sử dụng hợp đồng quyền chọn để thực hiện quyền lợi mua, bán tài sản cơ sở thì khái niệm ý nghĩa của Long Position và Short Position sẽ khác đi. Lợi nhuận hay thua lỗ của việc sử dụng hợp đồng quyền chọn cũng dựa trên biến động giá của tài sản cơ sở nhưng kỳ vọng của nhà đầu tư về giá cả của chúng trên 2 vị thế Long, Short phức tạp hơn, không đơn thuần Long Position là kỳ vọng giá tăng còn Short Position là kỳ vọng giá giảm nữa.

Khi các bạn Mua Call Option (quyền chọn mua) hay Put Option (quyền chọn bán), thì các bạn đang ở vị thế Long Position. Nhưng kỳ vọng về giá của tài sản cơ sở khi quyết định nắm giữ Call Option và Put Option là khác nhau. Vị thế Long của Call Option là kỳ vọng giá tài sản cơ sở tăng vì bạn sẽ có quyền được mua tài sản cơ sở từ người đang nắm giữ vị thế Short với mức giá ấn định trước, nhưng vị thế Long của Put Option là đang kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ giảm vì bạn có quyền bán tài sản cho người đang nắm giữ vị thế Short với mức giá được ấn định trước.

Ngược lại, khi Bán Call Option hay Put Option thì các bạn đang ở vị thế Short Position. Vị thế Short của Call Option đang kỳ vọng giá tài sản cơ sở giảm vì họ có nghĩa vụ phải bán tài sản cho người đang nắm giữ vị thế Long với mức giá ấn định trước, nhưng vị thế Short của Put Option lại đang kỳ vọng giá tài sản cơ sở tăng vì họ có nghĩa vụ phải mua lại tài sản cơ sở từ người đang nắm giữ vị thế Long với mức giá ấn định trước.

Các chiến lược sử dụng vị thế Long, Short Position đồng thời

Các chiến lược sử dụng vị thế Long, Short Position đồng thời
Các chiến lược sử dụng vị thế Long, Short Position đồng thời

Trên các thị trường tài chính, nhà đầu tư, nhà giao dịch thường sử dụng đồng thời cả 2 vị thế mua (Long Position) và vị thế bán (Short Position) để đạt được các mục đích khác nhau như phòng ngừa rủi ro, đầu cơ chênh lệch giá, gia tăng lợi nhuận…. Và mục đích thường gặp nhất chính là phòng ngừa rủi ro. Đầu cơ chênh lệch giá hay gia tăng lợi nhuận đòi hỏi cần nhiều kỹ thuật giao dịch, độ am hiểu cao về thị trường.

Trên thị trường forex, mục đích chủ yếu để các nhà giao dịch mở đồng thời 2 vị thế mua, bán trên cùng một tài sản là để phòng ngừa rủi ro, tức là đặt lệnh Buy, Sell trên cùng một cặp tiền tệ. Khi giá đã đi theo hướng nào đó rõ ràng thì họ sẽ đóng một lệnh và giữ lại một lệnh.

Quan trọng: dịch vụ e commerce acb là gì

Đa số các sàn forex hiện nay đều cho phép trader hedging trên các nền tảng MT4 hoặc MT5.

Trên thị trường chứng khoán, việc kết hợp này có nhiều mục đích khác nhau, trong đó, phòng ngừa rủi ro và đầu cơ chênh lệch giá là 2 mục đích thường được nhà đầu tư thực hiện nhất. Việc kết hợp 2 vị thế Long, Short cùng lúc phức tạp hơn rất nhiều, và công cụ được nhà đầu tư sử dụng nhiều nhất chính là hợp đồng quyền chọn.

Long Position trên cổ phiếu được phòng ngừa bằng Short Position trên Call Option

Long Position trên cổ phiếu được phòng ngừa bằng Short Position trên Call Option
Long Position trên cổ phiếu được phòng ngừa bằng Short Position trên Call Option

Đây là một trong những chiến lược phòng ngừa rủi ro phổ biến của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tuy chiến lược này không giúp nhà đầu tư loại bỏ hoàn toàn rủi ro nhưng nó sẽ làm giảm bớt thiệt hại của việc nắm giữ cổ phiếu khi thị trường giảm giá.

Chiến lược này được thực hiện như sau: mua cổ phiếu và bán quyền chọn mua cổ phiếu, với số lượng quyền chọn được bán phải bằng với số cổ phiếu đã mua.

Gọi:

  • S0: là giá cổ phiếu đã mua vào
  • X: giá thực hiện của Call Option
  • ST: giá cổ phiếu tại thời điểm đáo hạn
  • c: phí quyền chọn

Lợi nhuận từ việc nắm giữ Long Position trên cổ phiếu: P = ST – S0

Lợi nhuận từ việc nắm giữ Short Position trên Call Option: P = Max (c, ST – X)

Tại thời điểm đáo hạn của Call Option, nếu:

Giá cổ phiếu khi đáo hạn thấp hơn giá thực hiện (ST <= X), người đang nắm giữ vị thế Long Position hay người mua quyền chọn sẽ không thực hiện quyền, lúc này, các bạn sẽ có lợi nhuận từ việc bán Call Option, chính là phí quyền chọn. Tổng lợi nhuận từ cả 2 vị thế Long và Short: P = ST – S0 + c.

  • Nếu giá cổ phiếu khi đáo hạn lớn hơn giá lúc mua (ST > S0) thì lợi nhuận sẽ tăng theo mỗi đơn vị mà ST > S0.
  • Nếu ST < S0 thì vị thế Long Position trên cổ phiếu bị thua lỗ nhưng lợi nhuận từ vị thế Short trên Call Option (c) sẽ bù đắp được phần nào thua lỗ đó.

Giá cổ phiếu cao hơn giá thực hiện (ST > X), các bạn sẽ phải bán cổ phiếu theo như cam kết trong hợp đồng, lúc này, vị thế Long trên cổ phiếu chắc chắn có lợi nhuận nhưng lợi nhuận này sẽ bị giảm đi vì khoản thua lỗ từ vị thế Short trên Call Option. Lợi nhuận sẽ không bị ảnh hưởng bởi giá cổ phiếu khi đáo hạn. P = ST – S0 – (ST – X) + c = X – S0 + c

Biểu đồ minh họa lợi nhuận cho chiến lược này:

Long Position kết hợp với Short Position trên Call Option

Long Position kết hợp với Short Position trên Call Option
Long Position kết hợp với Short Position trên Call Option

Đây là chiến lược đầu cơ chênh lệch giá bằng hợp đồng quyền chọn.

Tham khảo ngay: Best là gì? Best regards là gì trong Tiếng Anh và cách sử dụng

Chiến lược này được chia thành 2 loại: đầu cơ chênh lệch giá lên và đầu cơ chênh lệch giá xuống.

Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá lên được thực hiện khi nhà đầu cơ kỳ vọng giá sẽ tăng lên vừa phải trong tương lai: mở vị thế Long Position trên Call Option 1 (mua Call Option 1), đồng thời mở một Short Position trên Call Option 2 (bán Call Option 2). 2 Call Option này có cùng tài sản cơ sở, cùng ngày đáo hạn nhưng giá thực hiện của Call Option 2 cao hơn giá thực hiện của Call Option 1.

Với chiến lược này, nhà đầu cơ sẽ chỉ bỏ ra một số vốn nhỏ ban đầu là (c1 – c2). Nếu giá tăng lên như kỳ vọng thì nhà đầu cơ sẽ có lợi nhuận, ngược lại, thua lỗ chính là số vốn đã bỏ ra ban đầu.

Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá xuống, được thực hiện khi nhà đầu cơ kỳ vọng giá sẽ giảm xuống vừa phải trong tương lai: mở vị thế Long Position trên Call Option 1, đồng thời mở vị thế Short Position trên Call Option 2 với tài sản cơ sở như nhau, ngày đáo hạn như nhau nhưng giá thực hiện của Call Option 2 thấp hơn giá thực hiện Call Option 1.

Nhà đầu cơ sẽ có được lợi nhuận ngay từ ban đầu, chính là (c2 – c1). Nếu giá giảm xuống như kỳ vọng, nhà đầu cơ sẽ có được lợi nhuận chính bằng khoản lợi nhuận ban đầu đó, ngược lại sẽ thua lỗ một khoản có giới hạn.

Cả 2 chiến lược này, nhà đầu cơ sẽ không cần phải thực sự sở hữu cổ phiếu trong tài khoản mà vẫn có khả năng kiếm được lợi nhuận từ một số vốn ban đầu nếu như dự đoán đúng xu hướng của thị trường.

Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá bằng Call Option được chúng tôi trình bày rất chi tiết trong bài: Hợp đồng quyền chọn (Option contract) là gì?, các bạn có thể tham khảo thêm.

Nếu không đi sâu tìm hiểu thì các bạn sẽ thấy các khái niệm Position hay Long, Short rất đơn giản, nhưng để nắm rõ bản chất và ý nghĩa của nó thì không phải dễ. Nắm vững được bản chất, các bạn sẽ có thể hiểu và áp dụng chúng trên bất kỳ loại thị trường nào, trên bất kỳ loại tài sản nào. Điều này giúp cho hoạt động đầu tư, kinh doanh của bạn được hiệu quả hơn.

Không chỉ riêng Position hay Long, Short mà tất cả những thuật ngữ khác trên các thị trường chứng khoán, forex, các bạn cần phải tìm hiểu một cách sâu sắc để nhìn nhận chúng một cách chính xác nhất, có như vậy, các bạn sẽ khám phá ra nhiều điều thú vị từ những điều tưởng chừng như đơn giản này.

Ứng dụng vị thế long/short trong thực tế

Ứng dụng vị thế long/short trong thực tế
Ứng dụng vị thế long/short trong thực tế

Cách tính lãi lỗ đối với các vị thế

Tại mỗi thời điểm trong thời gian hiệu lực của hợp đồng tương lai (HĐTL) chỉ số cổ phiếu, ta xét với đơn vị giao dịch là 1 hợp đồng tương lai:

Lãi/ lỗ đối với vị thế mua = (Giá thị trường HĐTL – Giá mua HĐTL) x Hệ số nhân HĐ

Lãi/ lỗ đối với vị thế bán = (Giá bán HĐTL – Giá thị trường HĐTL) x Hệ số nhân HĐ.

Danh mục: Wiki
Nguồn: https://monmientrung.com

Một số từ khóa tìm kiếm liên quan:

  • Lệnh Sell trong chứng khoán
  • Lệnh Short Binance la gì
  • Lệnh Short trong chứng khoán phái sinh
  • Short là gì
  • Cách chơi chứng khoán phái sinh

Đặng Gia Nghi

Mình là cô nàng Cự Giải thích nấu ăn và có kinh nghiệm về giảm cân. Từ lâu mình đã tìm hiểu về các phương pháp giảm cân, Hàm lượng calo trong từng món ăn. Nên loạt bài mình chia sẻ về Hàm lượng calo có trong từng món ăn hy vọng sẽ giúp ích được các bạn. Đây là blog mới mình chia sẻ về làm đẹp, cả nhà ủng hộ nhé!

Related Articles

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Back to top button